当地时间周二,在达沃斯经济论坛上,全球最大对冲基金bridgewater的创始人达里奥再次呼吁投资者在高通胀时期远离现金和股市。相比之下,房地产等“真实回报资产”可能是更好的选择。
达里奥:现金和股票都是垃圾。
多年来,达里奥一直坚持“现金是垃圾”的观点,但在全球通胀飙升的当下,这一观点显然更加不可动摇。
“当然,现金仍然是垃圾,”他在达沃斯经济论坛上说。"你知道你失去购买力的速度有多快吗?"
他补充道:“股票更是垃圾。”相比之下,他认为“真实回报资产”——比如房地产——是最好的投资。
达里奥说:“你将面临一个实际回报为负的环境。”“不可能所有东西都一直涨。这个系统不会那样运作。”
当被问及美联储是否能在不损害经济的情况下有效地减少需求时,他给出了否定的回答,并表示美联储的加息速度赶不上通货膨胀的速度。目前美国年通胀率已经超过8%,是近40年来的最高水平。
达里奥说:“将不可能把利率提高到足够高的水平,为投资者提供足够的实际回报……所以,如果你考虑到利率上升,比如3%或4%,那将不足以赶上通胀率。”
水王子:市场低估了通胀风险。
与此同时,桥水联席首席投资官鲍勃·普林斯(bob prince)也表达了类似的观点,认为美国经济正处于滞胀的边缘,投资者尚未完全消化这一点。
普林斯认为,投资者对通胀和利率的走向过于乐观。当被问及他是否认为滞胀会袭击美国时,普林斯说,“是的,我们正处于这个转折点。”
尽管现在许多经济学家预计,随着美联储加息为物价降温,通胀率将逐渐下降,但普林斯并不这么认为。
他说,债券市场显示投资者对通胀过于乐观。长期债券价格显示,市场似乎认为通胀将在中长期前景中大幅降温。
“市场低估了通胀前景。通胀的可持续性和自我强化能力并没有减弱,”他表示。"随着时间的推移,货币紧缩的程度不会降低. "
普林斯表示,美国目前正在经历“货币通胀”。他认为,美国政府和美联储在疫情期间注入的巨额刺激资金只是推高了物价,并没有促进实际的经济增长。
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