广告合作

5月修复行情如期而至a股市场中期投资价值显现-九游会国际

来源:网络 时间:2022-05-25 21:06:00
5月修复行情如期而至a股市场中期投资价值显现

5月以来,a股如期止跌企稳。市场情绪虽有所修复,但仍处于低位。招商证券认为,稳增长是当前重要主线,疫情后经济活动复苏主线的传统周期性产品、新能源基建等板块可关注。中信证券认为,复苏行情的特点是缓慢上升,疫情防控和复产是渐进的过程,外部扰动尚未完全消除。

金钟:

市场已经具备中线价值。

展望后市,重申市场在政策、估值、资金情绪等方面有一些底部的特征,市场已经具备中线价值;市场环境仍存在一些挑战,未来需要更多积极的基本面催化剂。特别是从上个月开始改善盈利预期可能更重要。在国内“稳增长”和海外增速下行的背景下,未来重点关注国内基本面的疫情后修复,重点关注房地产和消费需求。

目前注意三个方向:1。估值相对较低的稳定增长板块,在当前宏观环境下可能仍有相对受益,如传统基建、房地产稳定需求相关的产业链等。2.对于前期调整较多、估值较低、中长期前景仍然明朗的消费中下游,自下而上选择股票,包括家用电器、轻工家用、汽车及零部件、农林牧渔、医药等。;3.包括新能源汽车、新能源和科技硬件半导体在内的制造业增长领域的风险已经释放。转折点在于“滞胀”风险、全球流动性和市场情绪因素能否边际改善。

安信证券:

等待更清晰的右信号。

年初以来,a股市场经历了三波下跌和反弹:反弹主线是老基建、地产、食品饮料、高景气轨道股。就本轮高景气轨道的超跌反弹而言,基于情绪层面的高景气轨道超跌反弹有望告一段落,后续反弹需要关注增量资金的改善。

对于市场反转,a股仍需等待右侧更明确的信号,目前处于低位均衡区。国内基本面分子盈利预期的拐点是市场反转的首要核心信号,市场始终期待政策拿出“实招”和“实招”,有效扭转当前国内基本面预期的“好招”。

对于当前的四条主线“稳增长、高景气、疫后复苏、全球通胀”,“稳增长”依然是主阵地。1.稳增长领域:在与机构的沟通过程中,找到了区域银行gt的认可共识;基础设施链gt;地产链,北上资金大量流入地产可以作为第二波明显过剩的重要信号;2.高景气领域:从目前的高景气轨道基本面和景气走势来看,景气内部顺序为:pv gt国防gt;半导体与新能源汽车gt;风力发电;3.疫后修复领域:在与机构沟通的过程中,有两大法则:一是有疫情,就要有疫后修复市场;第二,疫情过后要有饮食和社会服务来修复市场;4.全球通胀:对于通胀,在投资者沟通的过程中,发现注意力开始集中在ppi-cpi传导,即基本消费品的cpi链条上。这个规律虽然会迟到,但不会缺席。

浙商证券:

选择主战场很重要。

市场迎来了第三次拐点,a股从反弹走向反转。建议多看一些攻略。从反弹到反转:三次反转的逻辑。a股开始由反弹转为反转。一是股债比的维度,a股的配置价值显现;二是国内经济的底部开始变得清晰;第三,美股影响钝化。换句话说,前期打压市场的两大因素也是因为国内经济压力和美股扰动,黑暗时刻已经过去。经历了充分调整的a股,对利好更为敏感。随着稳定增长,a股由反弹转为反转,最近5年lpr超预期下调,以确认反转格局。

对于a股来说,随着上市公司数量的增加,结构出现较大分化是正常的。虽然看好a股反转,但对于少数公司来说,依然是牛市。因此,优化主战场的结构选择是非常重要的。在国内替代和能源革命的大背景下,看好半导体、国防装备、新能源方向,但根据每一轮牛市更替的经验,下一批牛股将会重新洗牌。所以,对于群星股来说,短期反弹虽好,但利用反弹去伪存真尤为重要。

华西证券:

避免过度乐观。

a股市场风险偏好有所改善,但企业利润改善仍需时间。4月底以来,随着上海复工复产,市场情绪也得到明显提振。5月份以来,市场日成交大部分时间在8000亿元左右波动,新基金发行仍处于低位,表明市场仍以存量博弈为主。市场趋势反转需要验证基本面数据的改善和企业利润的回归。目前a股公司业绩增速尚未见底,盈利能力提升仍需时间。

u型行情,避免过度乐观和过度悲观。在海外市场大幅波动的背景下,近两周a股走出独立行情,主要是在上海复工复产和稳增长政策预期下,市场风险偏好得到提振。就目前市场而言,在存量资金博弈的格局下,反弹不可能一蹴而就。目前从反弹到反转的条件尚不具备。在积极参与此轮反弹的同时,要避免过度乐观和过度悲观。上证指数3000-3200点区间,都是u型反弹的合理波动。

从中长期来看,a股处于底部区间盘整,逐渐向中枢上移的阶段。具体到行业配置,关注两条投资主线:一是稳增长,如房地产、建筑、建材等。;二是与疫情后康复相关的,如食品饮料、汽车等。

206

推荐阅读

  • a股三大指数涨跌不一煤炭与军工板块涨幅居前

    a股三大指数涨跌不一煤炭与军工板块涨幅居前

  • 薄膜电容行业报告:新能源车、光伏、风电驱动薄膜电容市场潜力巨大

    薄膜电容行业报告:新能源车、光伏、风电驱动薄膜电容市场

  • 目前医疗技术条件下近视不能治愈提升视力的说法不靠谱

    目前医疗技术条件下近视不能治愈提升视力的说法不靠谱

  • stepvr发布元宇宙登入门产品“国承1号”

    stepvr发布元宇宙登入门产品“国承1号”

  • 苹果汽车项目团队又一高管跳槽:去年11月份加入任职不到7个月

    苹果汽车项目团队又一高管跳槽:去年11月份加入任职不到

网站地图