在2022年权益市场波动的情况下，保险资金投资面临不小的挑战。2月15日，银保监会披露2022年4季度保险业资金运用情况。数据显示，截至2022年年末，保险资金运用余额为25.35万亿元，同比增长9.15%。2022年，保险资金的年化财务投资收益率为3.76%，年化综合投资收益率为1.83%。
业内人士表示:“财务投资收益率即上市险企披露的总投资收益率，相关收益都已计入当期利润，而综合投资收益则是包括账户浮盈或浮亏后的收益。从2022年的情况来看，综合收益率低于财务收益率意味着行业整体存在浮亏。不过，保险资金投资还应拉长期限来看，以追求收益率稳定及安全为第一要务。”
2022年人身险公司总投资收益率3.85%，59家非上市寿险公司净利缩水400亿
据悉，上述25.35万亿元险资规模，既包括保险非独立账户，也包括独立账户，同时因华夏人寿、天安人寿、天安财险、易安财险等目前处于风险处置阶段，数据暂不包含其中。
其中，人身险公司资金体量占比最大。截至2022年年末，人身险公司的资金运用余额为22.59万亿元，占行业总资金规模近9成，同比增长9.38%。2022年，人身险公司财务投资收益率为3.85%，综合投资收益率为1.83%。
从大类资产配置来看，寿险公司投向的主要资产情况分别为:债券9.41万亿元，占比41.65%，同比增长13.09%；长期股权投资2.32万亿元，占比10.27%，同比增长11.54%；银行存款2.23万亿元，占比9.89%，同比增长8.9%；股票1.76万亿元，占比7.8%，同比增长10.19%；证券投资基金1.21万亿元，占比5.35%，同比增长11.54%。
据财联社记者统计，截至2月15日，共计59家非上市人身险公司披露了2022年四季度偿付能力报告，这59家公司2022年投资收益率最高为6.44%，最低为0.84%；简单平均为3.91%，综合投资收益率为1.5%，均创历史新低。
值得注意的是，投资收益率的下降也导致寿险公司净利润规模大幅度缩水。2022年，59家非上市寿险公司合计净利润仅为22.8亿元，较2021年同期缩水400亿元。
业内人士表示，当前监管部门高度关注保险公司的实际投资能力。据悉，在2023年新版的人身险产品“负面清单”中，监管部门就曾提及，长期保险产品利润测试投资收益率假设不能严重偏离公司投资能力。
2022年11月18日，监管部门对增额终身寿险设立“三道红线”，要求利润测试的投资收益假设不能超过公司近5年平均投资收益率水平。
2022年财险公司总投资收益率3.23%，71家财险公司实现净利77亿元
财险公司的资金规模远低于寿险，配置结构也有所差异。
截至2022年年末，财险公司的资金运用余额为1.93万亿元，同比增长8.69%。2022年，财险公司年化财务收益率为3.23%，年化综合收益率为1.49%。
其中，债券规模6491.74亿元，占比33.61%，同比增长17.84%；银行存款4167.04亿元，占比21.58%，同比增长3.68%；股票1271.84亿元，占比6.59%，同比增长-2.6%；证券投资基金1590.84亿元，占比8.24%，同比增长5.5%；长期股权投资1246.91亿元，占比6.46%，同比增长2.5%。
从已经披露2022年四季度偿付能力报告的71家非上市财险公司来看，2022年，71家公司年度财务投资收益率平均为2.66%，中位数为3.07%；综合投资收益率平均为1.40%，中位数为1.75%。
其中，15家公司年度财务投资收益率高于4%，7家公司年度财务投资收益率为负，综合投资收益率体现浮盈浮亏，共有19家公司为负，仅4家公司综合投资收益率超过4%。
其中，国任财险2022年投资收益率为7.13%，在非上市财险公司中排名第一，也是唯一一家投资收益率超过7%的非上市财险公司。不过该公司受市场波动影响，年度综合投资收益率仅为0.04%，且部分当期浮亏未显示在当期财务投资收益率中。国元农险2022年投资收益率为6.59%，排名第二；广东能源财险自保2022年投资收益率为5.38%，排名第三。
相较寿险公司净利润下滑，2022年可谓是财险公司的盈利大年。据财联社记者不完全统计，71家财险公司2022年实现净利润77亿元，较2021年同期增长9成。
业内人士表示，由于资本市场的波动，近两年险企的投资收益存在一定的波动。但如果将时间拉长至10年，险资作为长期资金的收益率稳定性就突显了出来。
银保监会数据显示，近10年来，保险资金投资收益规模从0.18万亿元增至1.05万亿元，年均财务收益率达5.28%，每年均实现正收益，波动幅度远小于其他机构投资者。
